Eficiencia De Divisas

En las finanzas, la hipótesis del mercado eficiente (EMH) afirma que precios de las acciones se determinan mediante un proceso de descuento de tal manera que son iguales al valor descontado (valor presente) de los flujos de caja futuros esperados. Se afirma además que precios de las acciones ya reflejan toda la información conocida y, por tanto, son precisos, y que el futuro flujo de noticias (que determinarán el futuro precio de las acciones) es al azar y desconocido (en el presente). La EMH es la parte central de la teoría de los mercados eficientes (EMT). Ambos se basan en parte en las nociones de las expectativas racionales. La hipótesis del mercado eficiente implica que no es generalmente posible hacer retornos superiores al promedio en el mercado de valores de negociación (incluyendo la sincronización del mercado), sino a través de suerte o de la obtención y el comercio en información privilegiada. Hay tres formas comunes en las que la hipótesis de los mercados eficientes se afirma comúnmente - eficiencia débil forma, semi-sólida eficiencia forma y eficacia fuerte de forma, cada uno de los cuales tienen diferentes implicaciones para el funcionamiento de los mercados. - eficiencia forma débil No hay exceso de rentabilidad se puede ganar mediante el uso de estrategias de inversión basadas en precios de las acciones históricas u otros datos financieros. - eficiencia forma débil implica que el análisis técnico no va a ser capaz de producir exceso de rentabilidad. Para probar la eficiencia forma débil es suficiente para utilizar las investigaciones estadísticas sobre los datos de series temporales de precios. En una forma débil precios de las acciones actuales del mercado eficiente son los mejores, no sesgada, estimación del valor de la garantía. El único factor que afecta a estos precios es la introducción de noticias hasta ahora desconocido. Noticias generalmente se asume que ocurre al azar, por lo que los cambios de precios de acciones, por tanto, también debe ser al azar. Semi-sólidas eficiencia formulario de precios de las acciones se ajustan instantáneamente y de forma imparcial nueva información a disposición del público, de manera que no hay exceso de rentabilidad pueden ser obtenidos por el comercio en esa información. eficiencia semi-fuerte-formulario implica que el análisis fundamental no será capaz de producir exceso de rentabilidad. Para la prueba de semi-sólida en forma de eficiencia, las adaptaciones de las noticias hasta ahora desconocido deben ser de un tamaño razonable y debe ser instantánea. Para probar esto, ajustes positivos o negativos consistentes después del cambio inicial deben ser buscados. Si hay algún tipo de ajustes que sugiere que los inversores habían interpretado la información de una manera sesgada y, por tanto, de una manera ineficiente. De forma fuerte precios eficiencia de Acciones reflejan toda la información y nadie puede ganar exceso de rentabilidad. Para probar la eficacia fuerte de la forma, un mercado necesita existir donde los inversores no pueden ganar consistentemente excesos de rendimiento durante un largo período de tiempo. Cuando se introduce el tema de abuso de información privilegiada, donde un inversor negocia sobre la información que todavía no está disponible al público, la idea de una fuerte forma de mercado eficiente parece imposible. Los estudios sobre el mercado de valores de Estados Unidos han demostrado que las personas comercian en información privilegiada. También se encontró sin embargo que los demás monitorearon la actividad de las personas con información privilegiada y, a su vez seguidos, que tiene el efecto de reducir los beneficios que se podrían hacer. A pesar de que muchos administradores de fondos han golpeado constantemente el mercado, esto no invalida necesariamente la eficiencia en forma sólida. Tenemos que averiguar cómo muchos administradores de hecho no golpearon el mercado, el número de coincidencias, y cuántos Rendimiento menor que. Los resultados implican que el rendimiento en relación con el mercado está más o menos normalmente distribuido, de manera que un cierto porcentaje de los administradores se puede esperar de superar el mercado. Teniendo en cuenta que hay decenas de miles de administradores de fondos en todo el mundo, y luego tener un par de docenas de artistas estrella es perfectamente coherente con las expectativas estadísticos. Los argumentos sobre la validez de la hipótesis Muchos observadores cuestionan la suposición de que los participantes del mercado son racionales, o que los mercados se comportan de manera consistente con la hipótesis del mercado eficiente, especialmente en sus formas más fuertes. Muchos economistas, matemáticos y los operadores del mercado no pueden creer que los mercados artificiales son fuertes en forma eficiente cuando hay razones prima facie para la ineficiencia incluyendo la lenta difusión de información, la relativamente gran poder de algunos participantes en el mercado (por ejemplo, instituciones financieras), y el existencia de inversores profesionales aparentemente sofisticadas. La hipótesis del mercado eficiente se introdujo a finales de 1960 y la opinión predominante antes de ese tiempo fue que los mercados eran ineficientes. La ineficiencia se cree comúnmente que existe, por ejemplo, en las bolsas de Estados Unidos y del Reino Unido. Sin embargo, un trabajo anterior de Kendall (1953) sugiere que los cambios en el Reino Unido los precios del mercado de valores fueron al azar. Estudios posteriores de Brealey y Dryden, y también por Cunningham encontró que no hubo dependencias significativas en los cambios de precios que sugieren que el mercado de valores del Reino Unido era débil en forma eficiente. Además de esto evidencia de que el mercado de valores del Reino Unido es débil forma eficiente, otros estudios de mercados de capitales han apuntado hacia ellos ser fuerte en forma de semi eficiente. Los estudios realizados por Firth (1976, 1979 y 1980) en el Reino Unido han comparado los precios de las acciones existentes después de un anuncio de la oferta pública de adquisición con la oferta. Firth encontró que los precios de las acciones eran totalmente y de forma instantánea ajustados a sus niveles correctos, concluyendo de esta manera que el mercado de valores del Reino Unido era fuerte en forma de semi eficiente. Puede ser que los participantes profesionales y otros que han descubierto las normas comerciales fiables o estratagemas no ven ninguna razón para divulgar a los investigadores académicos académicos en todo caso tienden a estar casados ​​intelectualmente a la teoría de los mercados eficientes. Podría ser que hay una brecha de información entre los académicos que estudian los mercados y los profesionales que trabajan en ellas. Dentro de los mercados financieros se tenga conocimiento de las características de los mercados que pueden ser explotadas por ejemplo las tendencias estacionales y rendimientos divergentes a los activos con diferentes características. P. ej. El análisis de los factores y los estudios de rentabilidad de diferentes tipos de estrategias de inversión sugieren que algunos tipos de poblaciones superan constantemente el mercado (por ejemplo en el Reino Unido, los EE. UU. y Japón). Una teoría alternativa: se oponen a las finanzas del comportamiento de la EMH veces citar ejemplos de los movimientos del mercado que parecen inexplicables en términos de teorías convencionales de determinación de precios de acciones, por ejemplo, la caída de la bolsa en octubre de 1987, donde la mayoría de las bolsas de valores cayeron al mismo tiempo. Es virtualmente imposible explicar la magnitud de los mercado cae por referencia a cualquier evento de prensa en el tiempo. La explicación correcta parece residir ya sea en la mecánica de los intercambios (por ejemplo, redes de seguridad para descontinuar comerciaban iniciada por los vendedores de programas) o las peculiaridades de la naturaleza humana. Es cierto que la psicología del comportamiento se acerca a la bolsa de comercio se encuentran entre los más prometedores que hay (y algunas estrategias de inversión buscan explotar exactamente tales ineficiencias). Un creciente campo de investigación llamado financiar estudios conductuales cómo los sesgos cognitivos o emocionales, que son, individual o colectiva, crean anomalías en los precios y la rentabilidad del mercado y otras desviaciones de la eficiencia del fractal EMH. Polarized (PFE) El polarizado fractal Eficiencia - indicador de la ZFP - llama Mandelbrot y de la geometría fractal para describir cómo los precios se mueve entre 2 puntos durante un período de tiempo definido. El más lineal y eficiente de la fluctuación de los precios, menor es la distancia que los precios deben moverse. Hans Hanula creó el indicador de la eficiencia del fractal polarizada. El indicador de la ZFP se utiliza para el cálculo de la forma de moda o sobrecargado la acción del precio es. PFE 0 indica que la tendencia es hacia arriba. Cuanto mayor sea la lectura, el más de moda y más eficiente el movimiento hacia arriba será. Lecturas en torno a cero espectáculo desigual, menos desplazamiento eficiente y un equilibrio entre la oferta y la demanda. Un patrón de enganche con frecuencia ocurre justo antes de un eficiente acabados período en que la ZFP parece haber llegado al máximo, se convierte en la dirección contraria hacia cero, y luego hace un último intento con la máxima eficiencia. Quedarse con el comercio de todo el camino hasta el otro extremo, a menos que se desacelera alrededor de la línea cero. Si se retrasa en torno a cero, salir del comercio y esperar una nueva entrada máxima eficiencia. Las operaciones pueden ser introducidos en la dirección opuesta, con una parada justo más allá del extremo de la hook. Developed por Hans Hannula, la eficiencia del fractal polarizada indicador (PFE) fue descrito en la edición de enero de 1994 del análisis técnico de acciones 038 revista Commodities. El PFE generalmente indica cómo moda o sobrecargado es un mercado. En el caso de la lectura PFE es inferior a cero, esto sugiere que hay una tendencia de oso. En caso de que la lectura de la ZFP está por encima de cero, esto sugiere que hay una tendencia alcista. Cuanto mayor sea el valor, más eficiente, más a la moda del movimiento al alza es. Si la lectura de PFE es en la proximidad de cero, esto significa que el movimiento del mercado está picado y menos eficiente. Por lo general, un operador entrará a la máxima eficiencia (un nivel en el PFE parece haber alcanzado un máximo en una dirección o la otra. El comerciante tiene que mantener su / su posición activa todo el camino hasta el otro extremo nivel. Sin embargo, una excepción es un caso, cuando el PFE se ralentiza en niveles cercanos a cero 8211 él / ella tiene que salir del comercio y esperar a otra entrada en el nivel máximo de eficiencia., fundada en 2013, Binary Tribune tiene como objetivo proporcionar a sus lectores de cobertura de noticias financieras exacta y real . Nuestro sitio web se centra en los principales segmentos de los mercados financieros acciones, divisas y materias primas, y interactiva explicación en profundidad de los acontecimientos económicos clave e indicadores. Divulgación de Riesgos financieros BinaryTribune no se hace responsable de la pérdida de dinero o cualquier daño causado a partir confiar en la información en este sitio. las operaciones de cambio, acciones y materias primas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores. Antes de decidir invertir en divisas debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y apetito de riesgo . Política de Cookies Este sitio web utiliza cookies para ofrecerle la mejor experiencia y para conocer mejor. Al visitar nuestro sitio web con su conjunto de navegador para permitir las cookies, usted autoriza el uso de cookies como se describe en nuestra política de privacidad. copiar Derechos de Autor 2016 Mdash binario Tribune. Todos los derechos ReservedTrading Software Kaufman Índice de Eficiencia Desarrollado por Perry Kaufman y descrito en su libro titulado ldquoNew sistemas de negociación y Methodsrdquo, el ratio de eficiencia es una medida de la velocidad del mercado en relación con la volatilidad. A menudo se utiliza como un filtro para ayudar a evitar o ldquochoppyrdquo mercados planas y ayudar a identificar las tendencias del mercado más suaves. El ratio de eficiencia se calcula dividiendo el cambio neto en el movimiento de precios durante n períodos por la suma de todos los cambios de precios-bar a bar (tomados como valores absolutos) más de esos mismos n-periodos. Más suave será el mercado está en tendencia mayor es la proporción de eficiencia. Relación de eficiencia lecturas alrededor de cero indican una gran cantidad de ineficiencia y ldquochoppinessrdquo en los movimientos del mercado. Por ejemplo, el Índice de Eficiencia leerá 100 para un instrumento que está actualizado, el tender con perfecta eficiencia y -100 para un instrumento que está abajo en tendencia con una eficiencia perfecta. Obviamente, es prácticamente imposible que un instrumento que tiene un índice de eficiencia perfecta, ya que cualquier movimiento adverso en contra de la dirección de la tendencia predominante durante el período de tiempo que se está evaluando disminuiría el índice de eficiencia. los valores de índice de eficiencia por encima de 30 indican una tendencia alcista general más suave mientras que los valores inferiores a -30 generalmente indican una tendencia a la baja más suave. Sin embargo, itrsquos importante que experimente con estos valores para determinar los niveles más adecuados para el instrumento (s) que se está evaluando y la metodología de negociación que se utiliza. Los materiales presentados en este sitio web son únicamente con fines informativos y no están destinados a la inversión o asesoramiento comercial. Sugirieron materiales de lectura son creados por terceros y no reflejan necesariamente las opiniones o representaciones de Capital Market Services LLC. Por favor, consulte nuestra página de revelación de riesgo para obtener más información. Advertencia de Riesgo: el comercio de divisas en línea conlleva un alto grado de riesgo para su capital y es posible perder toda su inversión. Sólo especular con dinero que puede permitirse el lujo de perder. las operaciones de cambio puede no ser adecuado para todos los inversores, por lo tanto, asegúrese de entender completamente los riesgos involucrados, y busque asesoramiento independiente si necessary. Market Eficiencia ¿Cuál es la eficiencia de mercado de la eficiencia del mercado se refiere al grado en que los precios de las acciones y otros precios de los valores reflejan todos los disponibles, información relevante. La eficiencia del mercado fue desarrollado en 1970 por el economista Eugene Fama, cuya teoría de la hipótesis del mercado eficiente (EMH) se indica que no es posible para un inversor que superar al mercado debido a toda la información disponible ya está integrado en todos los precios de las acciones. Los inversores que están de acuerdo con esta afirmación tiende a comprar los fondos de índice que realizan cobertura global del mercado y que son partidarios de la gestión de la cartera pasiva. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO eficiencia del mercado en su núcleo, las medidas de eficiencia mercado de la disponibilidad de información de mercado que proporciona la máxima cantidad de oportunidades para los compradores y vendedores de valores para efectuar transacciones sin aumentar los costos de transacción. Las creencias que difieren de una inversión Los académicos y eficiente del mercado tienen una amplia gama de puntos de vista sobre la eficacia real del mercado, como se refleja en las versiones fuertes, semi-fuertes y débiles de la EMH. Los creyentes de que el mercado es fuerte son los que están de acuerdo con Fama, es decir, los inversores pasivos. Los practicantes de la versión débil de la EMH creen negociación activo puede generar beneficios anormales, mientras que los creyentes semi-sólidos caen en algún lugar en el medio. Por ejemplo, en el otro extremo del espectro de la Fama y sus seguidores son los inversores de valor, que creen que las acciones pueden llegar a ser infravalorado, o un precio por debajo de lo que son en realidad vale la pena. El éxito de los inversores de valor hacen su dinero mediante la compra de acciones cuando están infravaloradas y venderlos cuando su precio se eleva para cumplir o exceder su valor intrínseco. Las personas que no creen en un punto de mercado eficiente al hecho de que existen comerciantes activos. Si no hay oportunidades para obtener ganancias que superaron el mercado, no debería haber ningún incentivo para convertirse en un comerciante activo. Además, las tarifas aplicadas por los gestores activos son vistos como prueba de la EMH no es correcta, ya que estipula que un mercado eficiente tiene bajos costos de transacción. Un ejemplo de un mercado eficiente Si bien hay inversores que creen en ambos lados de la EMH, hay pruebas del mundo real que una mayor difusión de la información financiera afecta a los precios de valores y hace un mercado más eficiente. Por ejemplo, la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que requiere una mayor transparencia financiera para las empresas que cotizan en bolsa, se produjo un descenso de la volatilidad del mercado de valores después de una compañía publicó un informe trimestral. Se encontró que los estados financieros se considerarán como más creíble, haciendo así la información más fiable y generar más confianza en el precio determinada de un valor. Hay menos sorpresas, por lo que las reacciones a los informes de ganancias son más pequeñas. Este cambio en el patrón de volatilidad muestra la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley y sus necesidades de información hizo que el mercado sea más eficiente.